抵押贷款中的种族与民族差异：来自扩展HMDA数据的新证据

本文利用几乎覆盖全体的美国抵押贷款申请数据，按种族和民族研究了住房信贷获取与成本方面的差异。我们的数据包含了借款人信用资质变量，这些变量在行业范围内的申请数据中历来缺失，且可能影响申请批准和贷款定价。我们发现不同种族和民族群体在批准和定价上存在巨大的无条件差异。在控制了可观测借款人信用资质的关键要素后，这些差异有所缩小，但在经济学意义上仍然显著。敏感性分析表明，与信用评分一样能预测批准/定价且与种族/民族相关的遗漏因素，可以解释部分定价差异，但无法解释批准差异。综上所述，我们的结果表明，信用评分、收入和首付要求显著导致了抵押贷款获取和可负担性方面的差异，但其他系统性壁垒也是抵押贷款市场中大量不同结果的原因。