含非同步数据噪声扩散模型下基于预平均化的ex-post协方差矩阵估计
计量经济学
2026-02-24 v1
摘要
我们展示了如何应用于测量金融资产收益在微结构噪声和非同步交易下的ex-post协方差问题。提出了一种预平均化实时协方差估计，并给出该新估计的渐近理论，该估计可配置以获得最优收敛率或确保协方差矩阵估计为正半定。我们还推导出一种对噪声鲁棒的Hayashi-Yoshida估计，可在无需价格对齐的原始数据上实现。我们通过仿真研究揭示了估计器的有限样本性质，并在高频股票数据上展示了其实际应用。
引用
@article{arxiv.2602.19645,
title = {Pre-averaging estimators of the ex-post covariance matrix in noisy diffusion models with non-synchronous data},
author = {Kim Christensen and Silja Kinnebrock and Mark Podolskij},
journal= {arXiv preprint arXiv:2602.19645},
year = {2026}
}