驾驭市场动荡：来自因果网络传染风险价值的见解
风险管理
2024-02-12 v1 计算金融
摘要
准确界定、衡量和缓解风险是金融风险管理的基石，在存在金融传染时尤为如此。传统的基于相关性的风险评估方法在波动的市场条件下往往难以奏效，特别是在面对外部冲击时，这凸显了对更稳健且不变的预测方法的需求。本文引入了因果网络传染风险价值 (Causal-NECO VaR)，这是一种显著推进金融风险分析中因果推断的新方法。该方法采用因果网络框架，巧妙地捕捉并分析波动率和溢出效应，有效地将其与传统基于传染的 VaR 模型区分开来。Causal-NECO VaR 的关键创新在于其能够从观测数据中推导资产间的方向性影响，从而提供对市场冲击和系统性变化保持不变的稳健风险预测。一项全面的模拟研究及其在外汇市场的应用表明了该方法的稳健性。Causal-NECO VaR 不仅展示了预测准确性，而且在不稳定的金融环境中保持了其可靠性，即使在不可预见的市场扰动中也能提供更清晰的风险评估。本研究对风险管理和金融稳定领域做出了重大贡献，提出了一种计算 VaR 的因果方法。它强调了该模型卓越的韧性和不变的预测能力，这对于驾驭当今不断演变的金融市场的复杂性至关重要。
引用
@article{arxiv.2402.06032,
title = {Navigating Market Turbulence: Insights from Causal Network Contagion Value at Risk},
author = {Katerina Rigana and Ernst C. Wit and Samantha Cook},
journal= {arXiv preprint arXiv:2402.06032},
year = {2024}
}