用参数模型对布隆迪债券市场收益率曲线建模
综合金融
2024-03-04 v2
摘要
利率期限结构（收益率曲线）是金融分析的关键方面，影响着各种投资和风险管理决策。中央银行利用它来执行和监测其货币政策。该工具反映了通胀预期以及投资者的风险。收益率曲线上报告的利率是所有资产估值的基石。为了给布隆迪金融市场提供此类工具，我们从布隆迪中央银行网站收集了国债拍卖报告。然后，我们计算了零息票利率，并通过应用 Nelson-Siegel 和 Svensson 模型估计了精算收益率。本文对这两种著名的参数化收益率曲线模型进行了严格的比较分析，发现 Nelson-Siegel 模型是布隆迪收益率曲线建模的最优选择。这些发现丰富了收益率曲线建模的知识体系，提高了其在金融市场中的精确性与适用性。此外，本研究对投资策略、风险管理、二级市场定价、金融决策以及布隆迪股票市场的即将建立具有启示意义。
引用
@article{arxiv.2310.00321,
title = {Modeling the yield curve of Burundian bond market by parametric models},
author = {Rédempteur Ntawiratsa and David Niyukuri and Irène Irakoze and Menus Nkurunziza},
journal= {arXiv preprint arXiv:2310.00321},
year = {2024}
}