信息不对称指数：市场分析师的视角
综合金融
2024-09-11 v1
摘要
本研究旨在构建一个基于市场和公司代理变量的 informational asymmetry 指数，以反映分析师对公司信息不对称水平的感知。该方法基于 Elo 评级算法构建，捕捉分析师在两家公司之间选择认为信息更好的那一家的感知。构建了信息不对称指数后，我们使用回归模型将该评级作为因变量，將文献中使用的代理变量作为自变量，以构建一个可供其他需要衡量公司信息不对称水平的研究使用。我们发现，该模型在指数与衡量信息不对称的代理变量之间呈现良好的拟合度，并发现四个显著变量：覆盖率、波动性、Tobin Q 和规模。
引用
@article{arxiv.2409.06272,
title = {Information Asymmetry Index: The View of Market Analysts},
author = {Roberto Frota Decourt and Heitor Almeida and Philippe Protin and Matheus R. C. Gonzalez},
journal= {arXiv preprint arXiv:2409.06272},
year = {2024}
}