有限寿命代理人下的异质信念
综合金融
2009-07-29 v1
摘要
本文将研究一个包含多个代理人的模型，每个代理人对风险资产的动态持有不同信念。代理人是贝叶斯式的，因此随时间学习资产。假设所有代理人具有有限（但随机）的寿命。当代理人死亡时，他将财富（而非知识）传给继承人。因此，代理人永远不会确定风险资产的动态。我们推导出股票价格和无风险利率的表达式。然后使用数值例子展示其行为。
引用
@article{arxiv.0907.4953,
title = {Heterogeneous Beliefs with Finite-Lived Agents},
author = {A. A. Brown and L. C. G. Rogers},
journal= {arXiv preprint arXiv:0907.4953},
year = {2009}
}
备注
6 figures