价值风险 (VaR) 和预期损失 (ES) forecasts 组合方法研究
风险管理
2026-05-15 v2
摘要
本文考虑在大量候选预测可用的情况下，对价值风险（VaR）和预期损失（ES）预测的组合。鉴于该领域文献有限，我们实现了各种新的组合方法。除了均值外，我们还考虑中位数和众数。作为对先前方法的补充，使用正则化以减少在众多权重存在下的过拟合。将 VaR 和 ES 预测作为区间预测进行联合处理，允许应用调整后的区间预测组合方法，包括修剪均值和基于推断概率分布的混合方法。在包含 90 种预测方法的实证研究中，修剪均值组合、混合方法和基于绩效的加权组合表现尤为出色。然而，仅由六个方法组成的预测池（选取以确保多样性）时，预测准确性更高，其中基于绩效的加权方法整体表现最佳。
引用
@article{arxiv.2508.16919,
title = {Combining a Large Pool of Forecasts of Value-at-Risk and Expected Shortfall},
author = {James W. Taylor and Chao Wang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2508.16919},
year = {2026}
}
备注
34 pages, 10 figures