威布尔混合的删失 EM 算法：在市场订单到达时间中的应用
统计金融
2020-12-22 v1
摘要
在先前分析中，“零膨胀”时间数据（由电子订单簿中的高频交易引起）问题通过左截断到达时间间隔来处理。我们使用严格的统计方法证明，威布尔分布描述了除零附近区域外所有到达时间间隔差对应的随机动力学。然而，由于截断威布尔分布无法描述零附近巨大的“零膨胀”概率质量（约占限价订单数据的 50%），显然完整概率分布是一个混合分布，其中威布尔分布是重要组成部分。此处我们使用删失 EM 算法分析市场订单到达时间差的数据，其零膨胀百分比通常低得多，数据来自伦敦证券交易所交易的四只选定股票。
引用
@article{arxiv.2012.10601,
title = {Censored EM algorithm for Weibull mixtures: application to arrival times of market orders},
author = {Markus Kreer and Ayse Kizilersu and Anthony W. Thomas},
journal= {arXiv preprint arXiv:2012.10601},
year = {2020}
}
备注
10 pages, 5 figures