COVID-19 大流行期间的牛市与熊市
计量经济学
2020-12-04 v1
摘要
COVID-19 大流行对全球经济和金融活动造成了严重破坏。我们评估了这一时期美国整体股票市场所发生的情况，包括其对短期与长期投资者的含义。利用 Maheu、McCurdy 和 Song（2012）的模型，我们提供了大流行期间股票市场动态的平滑估计与样本外预测。我们识别了牛市与熊市机制，包括其牛市回调与熊市反弹成分，展示了该模型在捕捉显著机制变化时期方面的表现，并提供了改善风险管理与投资决定的预测。本文以对未来一年市场状态的样本外预测作结。
引用
@article{arxiv.2012.01623,
title = {Bull and Bear Markets During the COVID-19 Pandemic},
author = {John M. Maheu and Thomas H. McCurdy and Yong Song},
journal= {arXiv preprint arXiv:2012.01623},
year = {2020}
}