一种用于预测回归的估计量：面向金融经济学的可靠推断
统计方法学
2020-08-17 v1 统计金融
摘要
在金融经济学乃至大部分社会科学及其他领域中，使用最小二乘估计线性回归并报告稳健标准误的做法十分普遍。对于异方差下厚尾预测变量，这一推断方法表现很差，有时甚至极为糟糕。本文提出一种替代方法，只要结果变量与预测变量的均值有限，该估计量即无偏、一致且渐近正态。新方法在异方差下的标准误易于可靠估计，且检验水平接近其名义水平。该过程在模拟与实证分析中均表现良好。文中还给出了向分位数回归的扩展。
引用
@article{arxiv.2008.06130,
title = {An estimator for predictive regression: reliable inference for financial economics},
author = {Neil Shephard},
journal= {arXiv preprint arXiv:2008.06130},
year = {2020}
}