AgileRate：为DeFi借贷市场带来适应性和鲁棒性
社会与信息网络
2025-04-29 v4 计算工程、金融与科学
摘要
去中心化金融（DeFi）通过用算法驱动的流动性池取代中介机构，彻底改变了借贷方式。然而，现有的平台如Aave和Compound依赖于静态的利率曲线和抵押品要求，难以适应快速的市场变化，导致利用率低下和清算风险增加。在这项工作中，我们提出了一个基于演化的需求和供给曲线的借贷市场动态模型，以及一个能够实时响应不断变化的市场条件的自适应利率控制器。我们的控制器使用递归最小二乘算法跟踪外部市场，实现稳定的利用率，同时控制违约和清算风险。我们为算法的利率收敛性和利用率稳定性提供了理论保证。与静态曲线相比，我们建立了系统对对抗性操纵的脆弱性界限，同时量化了适应性和对抗鲁棒性之间的权衡。我们提出了两种互补的方法来减轻对抗性操纵：一种算法方法，用于检测极端的供需波动，以及一种基于市场的策略，通过利率衍生品市场等途径增强弹性。我们的动态曲线需求/供给模型在Aave数据上表现出较低的拟合误差，而我们的利率控制器在维持最优利用率和最小化清算方面显著优于静态曲线协议。
引用
@article{arxiv.2410.13105,
title = {AgileRate: Bringing Adaptivity and Robustness to DeFi Lending Markets},
author = {Mahsa Bastankhah and Viraj Nadkarni and Xuechao Wang and Pramod Viswanath},
journal= {arXiv preprint arXiv:2410.13105},
year = {2025}
}