基于广义极值模型的英国与意大利小企业比较分析
应用统计
2014-12-18 v1 综合金融
摘要
本文对意大利和英国小企业倒闭的显著预测因素进行了跨国比较。研究探讨了盈利能力、杠杆率、偿债能力、流动性、规模等财务指标以及非财务信息，并突出了一些共性和差异。我们考虑了多种模型，首先是在信用风险建模中作为标准方法的逻辑回归。随后研究了一些重要的改进。应用广义极值 (GEV) 回归来修正逻辑回归的对称连接函数。通过应用 BGEVA——基于 GEV 连接函数的非参数可加模型，放宽了非线性假设。比较了两种处理缺失值的方法：多重插补和证据权重 (WoE) 转换。结果表明，BGEVA 获得了最佳的预测性能，这意味着在建模中小企业绩效时，必须考虑违约的相对数量和非线性模式。对于所考虑的大多数模型，WoE 显示出比多重插补更好的预测效果，这表明缺失值可能具有信息性，不应被假定为随机缺失。
引用
@article{arxiv.1412.5351,
title = {A comparative analysis of the UK and Italian small businesses using Generalised Extreme Value models},
author = {Galina Andreeva and Raffaella Calabrese and Silvia Angela Osmetti},
journal= {arXiv preprint arXiv:1412.5351},
year = {2014}
}