VAR中时变参数的理论相干收缩
计量经济学
2024-11-05 v2
摘要
本文为时变参数VAR（TVP-VAR）引入了一种新颖的理论相干收缩先验。该先验将时变参数置于由底层经济理论先验隐含的路径上，所选理论用于描述系统中宏观经济变量的动态。与标准TVP-VAR相比，利用该先验从常规经济理论中提取信息显著提升了推断精度和预测准确性。在一个应用案例中，我使用此先验将包含零下限（ZLB）和前瞻指引的新凯恩斯模型中的信息纳入中等规模TVP-VAR模型。该方法得到了更精确的脉冲响应函数估计，揭示了美国数据中ZLB内外风险溢价冲击的差异化传导。
引用
@article{arxiv.2311.11858,
title = {Theory coherent shrinkage of Time-Varying Parameters in VARs},
author = {Andrea Renzetti},
journal= {arXiv preprint arXiv:2311.11858},
year = {2024}
}
备注
60 pages, 10 figures