多期均值-标准差准则下模型风险对动态投资组合选择的影响
投资组合管理
2021-08-06 v1
摘要
我们量化了以多期均值-标准差准则作为选择准则的金融投资组合的模型风险。本文中，模型风险定义为由于组合中资产收益潜在分布的不确定性所带来的损失。该不确定性由 Kullback-Leibler 散度（即相对熵）度量。在最坏情形下，最优鲁棒策略可半解析地表示为一个非线性方程组的解。我们给出了若干数值结果，用以比较该鲁棒策略与最优非鲁棒策略的表现。作为示例，我们还量化了与某经验数据集相关的模型风险。
引用
@article{arxiv.2108.02633,
title = {The impact of model risk on dynamic portfolio selection under multi-period mean-standard-deviation criterion},
author = {Spiridon Penev and Pavel V. Shevchenko and Wei Wu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2108.02633},
year = {2021}
}