离散度偏差
统计方法学
2018-02-16 v4 统计理论
应用统计
统计理论
摘要
自 Harry Markowitz 于 1952 年提出现代投资组合理论以来，估计误差一直困扰着量化金融。利用随机矩阵理论，我们刻画了金融协方差矩阵样本特征向量中偏差的一个来源。若不加以控制，该偏差会扭曲最小方差投资组合的权重，并导致严重向下偏倚的风险预测。为解决这些问题，我们提出了一种特征向量偏差校正方法。我们的方法与文献中的正则化与特征值收缩方法不同。我们给出了该校正所带来改进的严格理论保证，以及从数据计算最优校正量的估计方法。
引用
@article{arxiv.1711.05360,
title = {The Dispersion Bias},
author = {Lisa Goldberg and Alex Papanicolaou and Alex Shkolnik},
journal= {arXiv preprint arXiv:1711.05360},
year = {2018}
}