混合因果-非因果可逆-不可逆模型的谱识别与估计
计量经济学
2023-10-31 v1
摘要
本文介绍了用于估计、识别与模拟混合因果-非因果可逆-不可逆模型的新技术。我们提出了一个融合高阶累积量的框架，将谱与双谱合并为单一估计函数。在误差项为独立同分布（i.i.d.）的假设下，选取最能充分表示数据的模型。我们的蒙特卡洛研究显示参数估计无偏且正确模型被识别的频率很高。我们通过针对24个Fama-French新兴市场股票组合收益的实证分析说明了我们的策略。结果表明每个组合都呈现非因果动态，产生无 conditional heteroscedastic 效应的白噪声残差。
引用
@article{arxiv.2310.19543,
title = {Spectral identification and estimation of mixed causal-noncausal invertible-noninvertible models},
author = {Alain Hecq and Daniel Velasquez-Gaviria},
journal= {arXiv preprint arXiv:2310.19543},
year = {2023}
}