含比例交易成本下基于càdlàg价格过程的鲁棒效用最大化
数理金融
2025-11-04 v4
摘要
我们考虑在模型不确定性下，含比例交易成本的连续时间金融市场中的鲁棒效用最大化。为此，我们采用Chau与Rásonyi (2019)的框架，其中鲁棒性通过对可能不可数类的模型取最差情形期望效用最大化来实现，这些模型均给定于同一底层带滤波概率空间上。在此设定下，我们给出最优交易策略存在的充分条件，将Chau与Rásonyi (2019)中关于正半轴上效用函数的结果从连续价格过程推广至一般严格正càdlàg价格过程，并从完全滤波推广至不完全滤波。我们的结果使我们能对Chau与Rásonyi (2019)中指出的一个开放问题给出肯定回答，并表明嵌入可数乘积空间并非必要。
引用
@article{arxiv.2211.00532,
title = {Robust utility maximisation under proportional transaction costs for c\`adl\`ag price processes},
author = {Christoph Czichowsky and Raphael Huwyler},
journal= {arXiv preprint arXiv:2211.00532},
year = {2025}
}