基于随机建模与推断框架的低碳经济转型市场隐含时间
数理金融
2026-05-06 v1 统计方法学
摘要
本文引入一种新的市场隐含对象——转型时间（Time to Transition, TtT）——从绿色溢价期货结构中两个选取节点之间的差异中提取。TtT 定义为该跨期绿色溢价差异消失的潜在等待时间，即绿色溢价在两个选取期限上相等。我们发展了该对象的推断理论。为建模 TtT，本文引入两种可解析的随机框架：监管期限约束模型（其中转换日期固定），以及一种切换扩展模型（其中替代转换日期捕捉经济主体对不同截止日期的异质感知）。该论文包含两层分析：在固定每日网格上，期限约束扩散通过精确的高斯桥似然提供可解析的基准；而切换扩展通过特定于情景的桥密度和滤波递推保持可解析性。在固定周期内填充方案下，同一框架给出情景间扩散参数的结构识别结果，取决于观测区域的完整性或部分一致性。因此，本文既贡献了一种新的推断对象——基于绿色溢价期货结构中跨期差异的市场隐含转换时间，又提供了两层推断框架：有限样本滤波提供可操作的监控工具，而固定周期内填充渐近结果指定了当情景间扩散参数携带关于竞争转换日期信息时可被一致估计的条件。
引用
@article{arxiv.2605.03082,
title = {Market-implied time to transition to a low-carbon economy: a stochastic modelling and inference framework},
author = {Lorenzo Mercuri and Andrea Perchiazzo and Edit Rroji and Ilaria Stefano},
journal= {arXiv preprint arXiv:2605.03082},
year = {2026}
}