确定性趋势对 GARCH(1,1) 模型估计参数的影响
统计金融
2008-12-02 v2 数据分析、统计与概率
摘要
金融时间序列的对数收益率通常采用平稳 GARCH(1,1) 随机过程或其广义形式进行建模，但这些模型无法恰当描述原始序列中的非平稳确定性分量。我们利用蒙特卡洛模拟分析了确定性趋势对 GARCH(1,1) 参数的影响。统计系综包含由叠加在确定性趋势上的 GARCH(1,1) 噪声生成的数值时间序列。对于长度超过一年的金融时间序列，其特有的 GARCH(1,1) 参数不受去趋势误差的影响。我们还表明，如果 ARCH 系数大于 GARCH 系数，则估计的 GARCH(1,1) 参数取决于趋势的单调部分数量以及趋势振幅与噪声振幅之比。
引用
@article{arxiv.0709.1536,
title = {Influence of deterministic trend on the estimated parameters of GARCH(1,1) model},
author = {Calin Vamos and Maria Craciun},
journal= {arXiv preprint arXiv:0709.1536},
year = {2008}
}
备注
8 pages, 6 figures, corrected typos for authors' names