资产收益率中的条件相关性与 GARCH 强度模型
统计金融
2013-11-21 v1
摘要
在资产收益率序列中，当前收益率与过去波动率之间存在条件非对称依赖性，这种依赖性取决于当前收益率的符号。为了考虑这种条件非对称性，我们引入了新的资产收益率动态模型，其中资产价格向上和向下运动的频率具有条件独立的泊松分布，且强度是随机的。为了捕捉波动率聚类和杠杆效应，假设强度为 GARCH 类型的随机递归方程。我们提供了我们的模型与现有 GARCH 模型之间的重要联系，解释了如何应用最大似然估计来确定强度模型中的参数，并展示了基于 S&P 500 指数收益率序列的实证结果。
引用
@article{arxiv.1311.4977,
title = {Conditional correlation in asset return and GARCH intensity model},
author = {Geon Ho Choe and Kyungsub Lee},
journal= {arXiv preprint arXiv:1311.4977},
year = {2013}
}