提取在线金融市场的多时间尺度活动模式
交易与市场微观结构
2018-07-26 v2
摘要
在线金融市场可表示为复杂系统，其中交易动态可在不同分辨率和时间尺度上被捕捉与刻画。在这项工作中，我们开发了一种基于非负张量分解（NTF）的方法，旨在提取并揭示支配在线金融系统的多时间尺度交易动态。我们首先利用合成数据展示了该策略的优势，随后将其应用于捕捉 2001 至 2015 年间意大利在线金融市场（e-MID）中所有银行间交易（逾百万笔）的真实数据。我们的结果表明，NTF 如何能够揭示表征具有不同交易策略（正常、早期与闪速交易等）的银行群体的隐藏活动模式。我们进一步阐释了该方法如何揭示由内生与外生系统冲击触发的交易“危机模态”：例如，我们揭示并刻画了 2008 年金融危机期间的交易异常。
引用
@article{arxiv.1802.07405,
title = {Extracting the multi-timescale activity patterns of online financial markets},
author = {Teruyoshi Kobayashi and Anna Sapienza and Emilio Ferrara},
journal= {arXiv preprint arXiv:1802.07405},
year = {2018}
}
备注
16 pages, 9 figures