不完全市场中具有部分可观测多属性偏好的决策、次可加递归“匹配”噪声及风险加权股票/债券指数计算方法中的偏差
综合金融
2020-05-05 v1
摘要
尽管指数、指数跟踪基金和ETF在过去十年中日益流行，但指数计算方法和ETF的法律/经济结构中存在许多固有问题。这些问题引发了美国证券法下关于适当性和欺诈的可诉性问题，因为大多数指数和ETF具有误导性，存在显著的跟踪误差，并且不能反映它们本应跟踪的对象。本文对现有文献的贡献在于：a) 引入并描述了风险调整指数加权方法中固有的误差和偏差及其相关的不利影响；b) 展示了指数计算方法中固有的这些偏差/效应如何降低社会福利，并可能构成有害套利活动的基础。
引用
@article{arxiv.2005.01708,
title = {Decision-Making, Sub-Additive Recursive "Matching" Noise And Biases In Risk-Weighted Stock/Bond Index Calculation Methods In Incomplete Markets With Partially Observable Multi-Attribute Preferences},
author = {Michael C. Nwogugu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2005.01708},
year = {2020}
}