低延迟交易的通信策略

金融市场中延迟套利的可能性导致了在遥远金融中心之间部署高速通信链路。这些链路有噪声，因此需要编码。在本文中，我们开发了一个交易行为的博弈论模型，其中两个交易者使用二进制信令竞争捕获延迟套利机会。不同的编码方案是在可靠性和延迟之间权衡的策略。当一个交易者拥有更好的信道时，第二个交易者不应竞争。在统计相同的信道下，我们发现存在两种不同的信道噪声机制：存在产生平局的唯一纳什均衡；以及存在具有不同赢家的两个纳什均衡。