虚拟资产服务提供商偿付能力评估：现行标准是否充分？
综合金融
2024-04-19 v2 密码学与安全
摘要
诸如中心化加密货币交易所等实体属于虚拟资产服务提供商（VASPs）这一业务类别。与任何其他企业一样，它们可能变得资不抵债。VASPs 支持在分布式账本技术（DLTs）上以钱包形式组织的加密资产的交换、托管与转移。尽管 DLT 交易公开可用，VASPs 的加密资产持有量尚未受到系统化的审计程序约束。在本文中，我们提出一种通过交叉引用三个不同来源的数据来评估 VASP 偿付能力的方法：加密资产钱包、来自商业登记处的资产负债表，以及来自监管实体的数据。我们调查了在奥地利金融市场管理局注册的 24 家 VASP，并提供了监管数据洞察，例如谁是客户以及他们来自何处。它们每年约 180 万用户的流入与流出交易总量达 20 亿欧元。我们描述了它们提供的金融服务，并发现它们最类似于传统的经纪商、货币兑换商与基金等中介，而非银行。接下来，我们实证测量了 4 家 VASP 的 DLT 交易流，并将其加密资产持有量与资产负债表条目进行比较。数据仅对两家 VASP 一致。这使我们能够识别数据收集中的缺口并提出应对策略。我们指出，任何负责审计的实体都需要证明 VASP 确实控制着与其链上钱包相关联的资金。按资产类型以合理频率报告法币与加密资产及负债头寸也很重要。
引用
@article{arxiv.2309.16408,
title = {Assessing the Solvency of Virtual Asset Service Providers: Are Current Standards Sufficient?},
author = {Pietro Saggese and Esther Segalla and Michael Sigmund and Burkhard Raunig and Felix Zangerl and Bernhard Haslhofer},
journal= {arXiv preprint arXiv:2309.16408},
year = {2024}
}