隐含风险中性密度期限结构的贝叶斯 Beta 马尔可夫随机场校准
应用统计
2014-09-09 v1 计算金融
摘要
我们在 Fackler 和 King (1990) 工作的基础上，提出了一种更通用的隐含风险中性密度校准模型。我们的模型允许通过贝叶斯动态 Beta 马尔可夫随机场对不同到期日和日期的密度集进行联合校准。我们的方法允许相同到期日的密度之间存在时间依赖性，以及同一时间点不同到期日之间存在依赖性。这种解决问题的方法涵盖了模型的灵活性、参数的简约性，更重要的是，实现了跨密度的信息汇聚。
引用
@article{arxiv.1409.1956,
title = {A Bayesian Beta Markov Random Field Calibration of the Term Structure of Implied Risk Neutral Densities},
author = {Roberto Casarin and Fabrizio Leisen and German Molina and Enrique ter Horst},
journal= {arXiv preprint arXiv:1409.1956},
year = {2014}
}
备注
27 pages, 4 figures