灾害型冲击动态效应的时间序列估计
统计方法学
2022-03-09 v3 计量经济学
摘要
本文在原始冲击相互独立的假设下，针对 SVAR 给出三项结果。首先，提出一个框架将具有无穷方差的灾害型变量纳入 SVAR。我们证明 SVAR 的最小二乘估计是一致的但具有非标准渐近性。其次，将灾害冲击识别为峰度最大且影响效应为负的成分。采用对无穷方差稳健的估计量来恢复相互独立的成分。第三，提出一种对经 Choleski 分解预白化残差的独立性检验，以检验施加于 SVAR 上的约束。该检验无论数据具有厚尾还是薄尾均可应用，且适用于过度识别与恰好识别模型。我们考虑了三个应用。第一个中，独立性检验用于厘清关于不确定性在经济波动中作用的分歧证据。第二个中，表明灾害冲击的短期经济影响主要源自反馈动力学。第三个利用该框架研究后疫情时代经济冲击的动态效应。
引用
@article{arxiv.2107.06663,
title = {Time Series Estimation of the Dynamic Effects of Disaster-Type Shock},
author = {Richard Davis and Serena Ng},
journal= {arXiv preprint arXiv:2107.06663},
year = {2022}
}