战略风险降低：自我保护和自我保险

本文研究在市场保险缺失的情况下，风险持有者应如何结合自我保护和自我保险。在伯努利损失模型中，自我保护降低残余损失概率，而自我保险降低残余损失严重程度。风险持有者使用风险价值或尾部风险价值评估残余风险，并承担允许两种活动之间存在技术交互的联合风险降低成本。我们证明，风险价值导致阈值驱动的解，即最优策略要么是不进行风险降低、纯自我保护或纯自我保险。相比之下，尾部风险价值在残余频率和残余严重程度之间建立了直接交互，使得问题即使在伯努利背景下也是非凸的。我们使用基于自我保护和自我保险边际平衡曲线的等产量线几何方法求解该问题。分析确定了最优策略何时位于边界、极端约束候选、接触分量或交叉分量上，并展示了置信水平和成本技术如何决定自我保护和自我保险是作为替代品还是互补品。