预测分布的谱回测及其在风险管理中的应用
风险管理
2019-07-30 v6
摘要
我们研究了一类用于预测分布的回测方法，其中检验统计量依赖于一种谱变换，该变换通过一个关于建模概率水平的函数对超出事件进行加权。加权方案由一个核测度指定，该测度明确了用户对模型性能的优先考量。这类谱回测包括无条件覆盖检验和条件覆盖检验。我们展示了该类方法如何嵌入现有文献中多种多样的回测方法，并进一步提出了易于实现、尺度适宜且具有良好检验效能的新变体。在一项实证应用中，我们对十个银行交易组合的隔夜盈亏预测分布进行了回测。对于某些组合，检验结果在实质上取决于核的选择。
引用
@article{arxiv.1708.01489,
title = {Spectral backtests of forecast distributions with application to risk management},
author = {Michael B. Gordy and Alexander J. McNeil},
journal= {arXiv preprint arXiv:1708.01489},
year = {2019}
}
备注
41 pages, 3 figures, supplementary material