动态异质面板中长期关系的混合Bewley估计量
计量经济学
2023-11-07 v1
摘要
利用Bewley对自回归分布滞后模型的变换，提出了一种针对具有异质短期动态的动态面板的长期系数混合Bewley（PB）估计量。PB估计量可直接与广泛使用的混合均值组（PMG）估计量相比较，并被证明是一致且渐近正态的。蒙特卡洛模拟显示，与文献中已有的估计量（即PMG、面板动态OLS（PDOLS）和面板完全修正OLS（FMOLS））相比，PB的小样本表现良好。还考虑了两种偏差校正方法以及对临界值进行自助法抽样，以进行对误差截面相关稳健的推断。PB估计量的实用性在一个关于总消费函数的实证应用中得到了说明。
引用
@article{arxiv.2311.02196,
title = {Pooled Bewley Estimator of Long Run Relationships in Dynamic Heterogenous Panels},
author = {Alexander Chudik and M. Hashem Pesaran and Ron P. Smith},
journal= {arXiv preprint arXiv:2311.02196},
year = {2023}
}