一般形状市场冲击函数下 VWAP 执行策略的最优性
交易与市场微观结构
2016-06-01 v3
摘要
在这篇短文中，我们研究了一般形状市场冲击函数下预期执行差额 (IS) 成本的最优化问题。特别地，我们发现当市场模型为带有随机时钟的 Black-Scholes 类型且市场交易量很大时，最优策略是 VWAP（成交量加权平均价格）执行策略。
引用
@article{arxiv.1605.03683,
title = {Optimality of VWAP Execution Strategies under General Shaped Market Impact Functions},
author = {Takashi Kato},
journal= {arXiv preprint arXiv:1605.03683},
year = {2016}
}