具有制度转换和违约传染的最优信用组合与消费
数理金融
2026-07-12 v1
摘要
我们研究了具有违约传染的制度转换多名称信用市场中的最优组合与消费。违约会产生组合损失并改变存续证券的强度。在 Cobb-Douglas 效用下,齐次性将 HJB 方程简化为由违约状态索引的递归 ODE 系统。从全违约状态向后求解,我们建立了正经典解的存在唯一性,刻画了最优反馈控制,并证明了验证定理。
引用
@article{arxiv.2607.10542,
title = {optimal credit portfolio and consumption with regime switching and default contagion},
author = {Fei Sun and Wenyuan Wang and Kaixin Yan},
journal= {arXiv preprint arXiv:2607.10542},
year = {2026}
}
备注
17 pages