具有两个波动率成分和两个驱动因素的GARCH模型
计量经济学
2024-10-21 v1
摘要
我们提出了一种新颖的GARCH模型，该模型整合了两个不确定性来源，以更好地捕捉金融资产波动率中经常观察到的丰富的多成分动态。该模型为未来对数收益的特征函数提供了拟闭式表示，由此可以推导出期权定价的半解析公式。我们进行了理论分析，建立了严格平稳性和几何遍历性的充分条件，同时获得了该模型的连续时间扩散极限。使用S&P500时间序列数据进行的样本内和样本外实证评估表明，我们的模型在预测收益和期权价格方面优于广泛使用的单因子模型。
引用
@article{arxiv.2410.14585,
title = {A GARCH model with two volatility components and two driving factors},
author = {Luca Vincenzo Ballestra and Enzo D'Innocenzo and Christian Tezza},
journal= {arXiv preprint arXiv:2410.14585},
year = {2024}
}