分组t-copula的贝叶斯模型选择
计算金融
2014-05-22 v1
摘要
t-copula是建模依赖结构最流行的copula之一。最近，分组t-copula被推广为允许每个组仅有一个成员，从而不需要先验分组，使得依赖建模更加灵活。本文描述了在贝叶斯推断框架下用于估计和选择t-copula模型的马尔可夫链蒙特卡洛（MCMC）方法。以汇率历史数据作为案例研究，我们发现贝叶斯模型选择准则压倒性地倾向于广义t-copula。此外，所有准则在第二可能模型上也达成一致，并且这些推断均与经典似然比检验相吻合。最后，我们展示了模型选择对六种主要汇率投资组合的条件风险价值的影响。
引用
@article{arxiv.1103.0606,
title = {Bayesian Model Choice of Grouped t-copula},
author = {Xiaolin Luo and Pavel V. Shevchenko},
journal= {arXiv preprint arXiv:1103.0606},
year = {2014}
}