稀疏动态收缩视角下的梅斯-罗格夫谜题
计量经济学
2025-07-22 v1
摘要
我们提出了马尔可夫切换动态收缩过程 (MSDSP)，嵌套于 Kowal 等人 (2019) 的动态收缩过程 (DSP)。我们通过将 MSDSP 应用于被视为低于随机漫步模型以交换率预测不优的经济模型来重访梅斯-罗格夫谜题 (Meese 和 Rogoff, 1983a,b, 1988)。MSDSP 模型的灵活性捕捉了零系数 (稀疏性)、恒定系数 (动态收缩) 以及时变参数模型情境下突然和渐进参数变动 (结构性变动) 的可能性。我们还将 MSDSP 在贝叶斯预测合成 (BPS) (McAlinn 和 West, 2019) 的背景下应用，其中动态组合方案利用来自备选经济模型的信息。我们的分析为梅斯-罗格夫谜题提供了新视角，说明即使在考虑随机波动性的情况下，增强了 MSDSP 参数灵活性的经济模型，其预测分布也优于随机漫步模型。
引用
@article{arxiv.2507.14408,
title = {A New Perspective of the Meese-Rogoff Puzzle: Application of Sparse Dynamic Shrinkage},
author = {Zheng Fan and Worapree Maneesoonthorn and Yong Song},
journal= {arXiv preprint arXiv:2507.14408},
year = {2025}
}